理財贏家‧如何選擇 最適合自己的投資?

報導:陳艾薇

(吉隆坡16日訊)投資目的都是為了賺錢,以回酬率作為選擇投資工具的首要指標;但專家認為,這實際上是種本末倒置的投資心態。

投資什么或投資與否,都應該以投資者的個人情況為基準,先確定自己的投資目的、年限、資本及風險承受能力。

VKA財富管理董事經理兼財務規劃師拿督林俊喜在回應《中國報》訪問時說,投資工具旨在讓投資者將資本投放于其中后,在期限內實現資本增長或取得被動收入。

不過,投資者萬萬不可為了快速致富,而盲目選擇高回酬的投資工具喔!

入門從低風險開始

投資是一場斗久而不是斗刺激的過程,林俊喜以每年固定提供8%回酬率的投資組合A,與回酬率最高可達20%的投資組合B為例(詳見表),一般人都認為,投資組合B必定會讓你得到更多回酬。

不過,可別忘了高回酬必然伴著高風險,投資組合B一旦出現虧損,基本上就抵銷了先前的賺幅。

同時,林俊喜指出:“就算有可為你提供超過10%回酬的股票,但基于這類型資產的單日波動極大,如果你是個保守的人,投資后肯定不能安心睡覺,那這也不适合你。”

但投資工具琳瑯滿目,不管是常見的股票、基金、債券或黃金等,既然是投資,就一定會伴隨著風險,要如何選擇最適合自己的呢?

馬來西亞講師協會理財顧問兼財務規劃師周志強指出,所謂“最適合”,一般上是以個人能力作判斷,而能力則是通過經驗和知識累積的成果。換言之,最適合的投資工具都是經年累月而形成的。

“所以,初入門的投資者最好從低風險開始,再逐步參與高風險投資。”

周志強稱,投資離不開三種可能性,即升、跌和保持。投資新手之所以要確定投資目標,是為了確保投資時不會受市場波動影響而輕易退場,或者動不動就因需要資金而退場。

先準備應急存款

雖然投資可讓錢生錢,就算工資不高、口袋不深,也能通過投資存下第一桶金。不過,對剛入門的投資者而言,在進行投資前,最好先擁有一筆應急存款,一般是3至6個月生活費。

林俊喜稱:“如果可以的話,最好沒有信用卡債務,若能有醫藥保險會更好,以備不時之需。”

同時,個人投資年限也要因應個人風險承受能力,做出相應的調整。舉例,假設A希望在5年內有一筆錢,而根據他現有的資本來計算,他必須利用高回酬的投資工具才有可能積攢到財務目標,可是他也因此必須承擔更高的投資風險。

“如果個人風險承受能力低,你就得考慮下調財務目標、延長期限,或提高投資資本等。做了這些調整后,你就可以有高風險投資以外的其他選擇了。”

不管處于哪個投資階段,林俊喜建議投資者做好一個核心資產的投資組合表(見圖)。如果想要尋找刺激和快感,可以把資產的一小部分投資在高風險的投資工具,如貨幣、仙股、對衝基金等。

“由于核心資產可以安全地增長,你的‘錢景’就不會因為高風險投資的失敗而導致完全崩塌。”

定期存款零風險?

所謂投資風險,是指投資者為實現投資目的,而對未來經營、財務活動可能造成的虧損或破產所承擔的危險。可惜的是,市場上並沒有最直接的方法來衡量投資風險。

如果只是單一的以“出現虧損的機會”去定義投資風險,那么現金存款和定期存款就理應是最沒風險的投資?那可不一定。

假設定期存款年利率為4%,存入1萬令吉,1年后將有約1萬400令吉存款。

但倘若你原本打算在一年后使用當初的1萬令吉來購買東西,而在這一年間通脹率是5%,那么你想要購買的產品將漲價至1萬500令吉。結果,你必須在存款中,再補貼100令吉才能購買。

林俊喜說:“因此,僅僅是資本虧損風險低,也不是完美的投資組合,還需要有與通脹抗衡的能力,不然錢只會繼續變小。”

另外,周志強解釋,風險較低的投資工具一般有監管機構的監督,如經過證券委員會批准或國家銀行批准的投資公司或產品。同時,也具有特定的保障,或抵押品支撐,如產品設計時納入保本,或者50%保本的機制。

“至于風險較高的投資工具,投資者基本上需要對自己負責,如P2P借貸和房產投資等。”

非法投資日漸猖獗

近年來,國內的非法投資活動日漸猖獗,從2015年至今就已騙走75萬8851名投資者的11億4000萬令吉財富。

遺憾的是,根據資本市場發展基金(Capital Market Development Fund)聯合大馬財務規劃理事會最新的調查報告,仍有25.7%的受訪者認為,本地所有投資法都是合法。

為了避免誤入非法投資圈套,投資者可以到國家銀行和證監會网站查詢黑名單。

國行官網http://www.bnm.gov.my/

證監會官網https://www.sc.com.my/

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