理財贏家‧價格只漲不跌 珍稀威士忌一瓶可賣5萬 | 中國報 China Press

理財贏家‧價格只漲不跌 珍稀威士忌一瓶可賣5萬

亞洲市場不乏許多威士忌愛好者,近幾年遭到熱炒的就包括來自日本的輕井澤和山崎威士忌。
亞洲市場不乏許多威士忌愛好者,近幾年遭到熱炒的就包括來自日本的輕井澤和山崎威士忌。

整理:葉愛雲



另類投資篇:威士忌

投資的世界並非只有股票、債券、外匯和房地產等,在富豪和部份中產階級的眼裡,投資的世界其實包羅萬象,從名錶、古董、名畫、郵票、紅酒,再到本篇所談的威士忌,可謂多采多姿。這類投資,我們稱之為另類投資(Alternative Investment)。

珍稀的威士忌只會是喝一瓶少一瓶,可想而知價格只會上升不會下降。這也是為何有越來越多的高淨值投資者熱衷於投資威士忌,特別是稀有和高年份的威士忌,更是屢屢拍出驚人天價,比早年紅酒熱潮有過之而無不及。

除了我們經常接觸和喝進肚裡的威士忌,許多人憑藉精準的眼光,靠投資威士忌大賺了一筆。

去年10月在新加坡,就推出了“稀有威士忌基金”,這是一項封閉式基金(Close-end Funds),最低投資金額為25萬美元(約102萬令吉),因此只有高淨值人士及受認可的投資人士符合投資資格。

上述基金創辦人甘克里斯(譯音)和符維特(譯音),早前接受財經週刊《The Edge》訪問時指出,近年來在拍賣會上,屢屢創下天價紀錄的都是珍稀的威士忌。

值得注意的是,在一些酒精飲料公司里,或許就躺著一桶桶來自“沉睡酒廠”(Silent Distillery)的無價威士忌。

甘克里斯指出,自2015年來,市場對來自“沉睡酒廠”的威士忌需求有增無減。他說,中國人對稀有威士忌的需求也推升了價格,有者在短時間內,便上漲了7倍、甚至是10倍。

年回酬高達20%

上述基金初期計劃籌集500萬美元(約2048萬令吉),雖然最終未有完成目標,但該基金目前已籌獲足夠營運資金,也已關閉了申請。基金為期5年,之後會利用2年時間賣掉手上尚存的資產(威士忌)後,就會回退所有的錢給投資者。

甘克里斯因此放眼年回酬率可達到接近20%。他說:“我們是一桶一桶買進威士忌,之後需要入瓶,然後才會以瓶裝威士忌脫售。其實要脫售威士忌可以通過許多方式,當中包括拍賣行。”

“我們基金投資的威士忌不但必須有一定年份,且必須是非常稀有,同時以橡木桶熟成的威士忌也需要先經過Diageo的首席調配師的評估。”

該基金投資並已裝瓶的威士忌,是37年的Port Ellen,在蘇格蘭愛丁堡的邦漢斯(Bonhams)拍賣行的拍賣底價介於5000至6000英鎊(約2萬6158至3萬1390令吉),最終每瓶以9375英鎊(約4萬9047令吉)成交。

世上首個單一麥芽威士忌基金
今年3月瑞典創業板上市

除了新加坡的稀有威士忌基金,世上首個威士忌投資基金“單一麥芽威士忌基金”(Single Malt Fund)今年3月於瑞典創業板(Nordic Growth Market)上市,該基金是由企業家及威士忌愛好者克里斯蒂安斯凡泰森(Christian Svantesson)所推出。

與其他烈酒投資基金不同的是,“單一麥芽威士忌基金”公司是直接投資在威士忌產品上,而非投資在酒公司。

上述基金的威士忌由5位投資組合經理負責管理,最低投資額為1000歐元(約4673令吉),計劃在6年後(2024年)進行結算,目標是每年取得10%的回報率,基金管理費每年2.5%。

斯凡泰森看好投資者甚至可以期望比10%更豐厚的回報。

據美國財經雜誌《福布斯》網站今年初一篇報導,威士忌專業實驗室101試驗室(Rare Whisky 101)一份市場調查報告披露,在2017年的英國拍賣會中,共有超過2500萬英鎊(約1億3079萬令吉)的威士忌產品成交,刷新了史上紀錄。

追蹤1000瓶稀有威士忌價格表現的RW Apex 1000指數顯示,在2013至2016年間,稀有威士忌的價值每年以31%漲幅在增長,比瑞典斯德歌爾摩股票交易所股市指數平均只有8.5%的漲幅來得高。

中港消費生力軍

甘克里斯和符維特是受英國跨國酒精飲料公司蒂亞吉歐(Diageo)之邀,前往位於新加坡的Johnnie Walker酒廠後,才萌生設立投資稀有威士忌基金的念頭,且是已不再營運的釀酒廠以橡木桶熟成的威士忌。

甘克里斯指出,該基金只會投資在蘇格蘭威士忌,畢竟蘇格蘭是威士忌的故鄉。Diageo是世上最大烈酒公司之一,在蘇格蘭目前僅剩約100多家釀酒廠,他們就擁有當中的50家。

其實在蘇格蘭最高峰時期,一度有180至200家威士忌釀酒廠。甘克里斯解釋,製造威士忌其實一點不難,就只需要水和大麥,但英國經濟在80年代陷入衰退,以致許多釀酒廠在撐不下後倒閉。

他透露,之後會將上述威士忌帶到香港拍賣會中拍賣。這是因為威士忌的需求主要來自香港和中國,大部分 都是最終消費者。反觀在英國,前往拍賣行的都是拍威士忌來做買賣的。

“另外,來自日本的輕井澤(Karuizawa)和山崎(Yamazaki)威士忌的價格也已見頂。這對蘇格蘭威士忌而言絕對是好消息。”

瞭解天價威士忌的魅力

想要投資威士忌,首先至少要對威士忌入瓶前的身世有一定的認識,否則你不會明白,為何有些威士忌可以賣到天價。

按照產地,威士忌可分為蘇格蘭威士忌、愛爾蘭威士忌、美國威士忌和加拿大威士忌四大類。

威士忌的釀制工藝過程分為發芽、糖化、發酵、蒸餾、陳年和調配。

甘克里斯說,威士忌在入瓶前是經由酒廠調酒師調配,且真正的藝術在調配,因此調酒師的功力和經驗亦非常重要。

他們抽取來自從不同釀酒廠、不同年份、不同木桶的威士忌原酒,調配成最後的威士忌產品,製造出各別品牌風格與想要的味道。

“到了60年代,人們才懂得欣賞單一麥芽(Single Malt)威士忌。所謂單一麥芽威士忌,是指完全來自同一家蒸餾廠、完全以發芽大麥為原料所製造的威士忌,且以橡木桶熟成超過3年以上。”

他還說,若是單桶威士忌(Single Cask Whisky)則更珍貴,這些威士忌不僅來自單一酒廠,更是來自單一木桶,同時也不會經水稀釋。


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