理财赢家‧价格只涨不跌 珍稀威士忌一瓶可卖5万

亚洲市场不乏许多威士忌爱好者,近几年遭到热炒的就包括来自日本的轻井泽和山崎威士忌。

整理:叶爱云

另类投资篇:威士忌

投资的世界并非只有股票、债券、外汇和房地产等,在富豪和部份中产阶级的眼里,投资的世界其实包罗万象,从名表、古董、名画、邮票、红酒,再到本篇所谈的威士忌,可谓多采多姿。这类投资,我们称之为另类投资(Alternative Investment)。

珍稀的威士忌只会是喝一瓶少一瓶,可想而知价格只会上升不会下降。这也是为何有越来越多的高净值投资者热衷于投资威士忌,特别是稀有和高年份的威士忌,更是屡屡拍出惊人天价,比早年红酒热潮有过之而无不及。

除了我们经常接触和喝进肚里的威士忌,许多人凭借精准的眼光,靠投资威士忌大赚了一笔。

去年10月在新加坡,就推出了“稀有威士忌基金”,这是一项封闭式基金(Close-end Funds),最低投资金额为25万美元(约102万令吉),因此只有高净值人士及受认可的投资人士符合投资资格。

上述基金创办人甘克里斯(译音)和符维特(译音),早前接受财经周刊《The Edge》访问时指出,近年来在拍卖会上,屡屡创下天价纪录的都是珍稀的威士忌。

值得注意的是,在一些酒精饮料公司里,或许就躺着一桶桶来自“沉睡酒厂”(Silent Distillery)的无价威士忌。

甘克里斯指出,自2015年来,市场对来自“沉睡酒厂”的威士忌需求有增无减。他说,中国人对稀有威士忌的需求也推升了价格,有者在短时间内,便上涨了7倍、甚至是10倍。

年回酬高达20%

上述基金初期计划筹集500万美元(约2048万令吉),虽然最终未有完成目标,但该基金目前已筹获足够营运资金,也已关闭了申请。基金为期5年,之后会利用2年时间卖掉手上尚存的资产(威士忌)后,就会回退所有的钱给投资者。

甘克里斯因此放眼年回酬率可达到接近20%。他说:“我们是一桶一桶买进威士忌,之后需要入瓶,然后才会以瓶装威士忌脱售。其实要脱售威士忌可以通过许多方式,当中包括拍卖行。”

“我们基金投资的威士忌不但必须有一定年份,且必须是非常稀有,同时以橡木桶熟成的威士忌也需要先经过Diageo的首席调配师的评估。”

该基金投资并已装瓶的威士忌,是37年的Port Ellen,在苏格兰爱丁堡的邦汉斯(Bonhams)拍卖行的拍卖底价介于5000至6000英镑(约2万6158至3万1390令吉),最终每瓶以9375英镑(约4万9047令吉)成交。

世上首个单一麦芽威士忌基金

今年3月瑞典创业板上市

除了新加坡的稀有威士忌基金,世上首个威士忌投资基金“单一麦芽威士忌基金”(Single Malt Fund)今年3月于瑞典创业板(Nordic Growth Market)上市,该基金是由企业家及威士忌爱好者克里斯蒂安斯凡泰森(Christian Svantesson)所推出。

与其他烈酒投资基金不同的是,“单一麦芽威士忌基金”公司是直接投资在威士忌产品上,而非投资在酒公司。

上述基金的威士忌由5位投资组合经理负责管理,最低投资额为1000欧元(约4673令吉),计划在6年后(2024年)进行结算,目标是每年取得10%的回报率,基金管理费每年2.5%。

斯凡泰森看好投资者甚至可以期望比10%更丰厚的回报。

据美国财经杂志《福布斯》网站今年初一篇报导,威士忌专业实验室101试验室(Rare Whisky 101)一份市场调查报告披露,在2017年的英国拍卖会中,共有超过2500万英镑(约1亿3079万令吉)的威士忌产品成交,刷新了史上纪录。

追踪1000瓶稀有威士忌价格表现的RW Apex 1000指数显示,在2013至2016年间,稀有威士忌的价值每年以31%涨幅在增长,比瑞典斯德歌尔摩股票交易所股市指数平均只有8.5%的涨幅来得高。

中港消费生力军

甘克里斯和符维特是受英国跨国酒精饮料公司蒂亚吉欧(Diageo)之邀,前往位于新加坡的Johnnie Walker酒厂后,才萌生设立投资稀有威士忌基金的念头,且是已不再营运的酿酒厂以橡木桶熟成的威士忌。

甘克里斯指出,该基金只会投资在苏格兰威士忌,毕竟苏格兰是威士忌的故乡。Diageo是世上最大烈酒公司之一,在苏格兰目前仅剩约100多家酿酒厂,他们就拥有当中的50家。

其实在苏格兰最高峰时期,一度有180至200家威士忌酿酒厂。甘克里斯解释,制造威士忌其实一点不难,就只需要水和大麦,但英国经济在80年代陷入衰退,以致许多酿酒厂在撑不下后倒闭。

他透露,之后会将上述威士忌带到香港拍卖会中拍卖。这是因为威士忌的需求主要来自香港和中国,大部分 都是最终消费者。反观在英国,前往拍卖行的都是拍威士忌来做买卖的。

“另外,来自日本的轻井泽(Karuizawa)和山崎(Yamazaki)威士忌的价格也已见顶。这对苏格兰威士忌而言绝对是好消息。”

了解天价威士忌的魅力

想要投资威士忌,首先至少要对威士忌入瓶前的身世有一定的认识,否则你不会明白,为何有些威士忌可以卖到天价。

按照产地,威士忌可分为苏格兰威士忌、爱尔兰威士忌、美国威士忌和加拿大威士忌四大类。

威士忌的酿制工艺过程分为发芽、糖化、发酵、蒸馏、陈年和调配。

甘克里斯说,威士忌在入瓶前是经由酒厂调酒师调配,且真正的艺术在调配,因此调酒师的功力和经验亦非常重要。

他们抽取来自从不同酿酒厂、不同年份、不同木桶的威士忌原酒,调配成最后的威士忌产品,制造出各别品牌风格与想要的味道。

“到了60年代,人们才懂得欣赏单一麦芽(Single Malt)威士忌。所谓单一麦芽威士忌,是指完全来自同一家蒸馏厂、完全以发芽大麦为原料所制造的威士忌,且以橡木桶熟成超过3年以上。”

他还说,若是单桶威士忌(Single Cask Whisky)则更珍贵,这些威士忌不仅来自单一酒厂,更是来自单一木桶,同时也不会经水稀释。

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