理财赢家‧理财机器人崛起 藉演算法制定投资组合 | 中國報 China Press

理财赢家‧理财机器人崛起 藉演算法制定投资组合

虚拟实境(VR)、人工智能(AI)、区块链、大数据等科技逐渐渗透人类生活,点燃人类文明的变革之火。现代人不仅能在线上购物、使用手机进行交易转账,如今就连投资理财也有“理财机器人”代劳。



机器人理财(Robo-Advisor)是近期的热门概念,是指在传统的理财顾问服务中引用人工智能技术,为客户提供投资建议。

但可别误会,不是有实体的机器人面对面帮你理财,而是透过调查问卷先了解投资者的背景资料、风险偏好、投资习惯等,再经由演算法制定客制化的投资组合。

高科技已渗入理财领域,藉由“理财机器人”实行自动化理财。
高科技已渗入理财领域,藉由“理财机器人”实行自动化理财。

举例来说,理财机器人在做完投资习惯及风险调查后,会为愿意承受高风险进而享受高回酬的A投资者推荐全球股市比重占70%、美债比重占30%的投资组合;至于正在为退休做规划、属保守型的B投资者,则推荐股票型占40%、债券型占60%,偏向积健的投资组合。

根据“钜亨网”,目前市场上推出的机器人理财服务,其投资标的主要以基金为主。使用理财机器人进行投资,除了开户手续仍较为繁杂,投资者不仅可以省去分析各项投资产品的时间成本,也不必天天盯盘,当投资组合该做调整时,理财机器人还会主动来提醒。

为此,机器人理财也有助减少金融机构的人力成本,使其收费比传统投资管道来得更低廉。

“投资者购买基金的费用包括申购手续费,以及透过银行购买时会收取信托管理费等。若采用机器人理财服务,在这方面就可以省下一笔,对精打细算的小资族而言更划算。”

自动再平衡资产
助控制投资风险

为尽可能避免投资风险,专家常劝导投资者:“切勿把鸡蛋都放入同一个篮子里。”为此,投资者在投资前,建议先做好资产配置。

所谓资产配置,就是先决定好投资工具(股票、债券、现金等),再按照个人的风险与报酬偏好配置比例。在市场波动之下,持有的投资组合会因为价格涨跌,净值比例偏离原本所设定的比例。

这时候将投资工具比例调整回原来的标准,藉此控制投资风险,就是资产再平衡(Rebalance)。假设你原先设定的股债比例为50%对50%,如今股票涨了不少,股债比例就会有所改变,需要执行再平衡,让资产比例回到一半一半的状态。

机器人理财的其中一大特点,就是自动化进行资产再平衡。它将以月度、季度、年度方式检视资产绩效,并实行定期调整,让投资组合在市况下仍可达成投资目标。

对于没有时间日日盯盘的投资者而言,这项自动再平衡机制可助避免市场波动过大风险;至于容易受市场牵动情绪的投资者,自动化制则有助理性管理资产。

“人机协作”成发展趋势

就像所有功能超群的新兴科技面世时,被传统企业当成洪水猛兽的情况相似。机器人理财的概念最初问世,也在金融领域掀起一阵疑虑浪潮,难道理财专家全都要失业了吗?

“钜亨网”引述元大证券投资信托总经理刘宗圣指出,纵然理财机器人拥有利用演算法处理庞大资料的优秀能力,能透过模型寻找最优秀的投资组合、评估策略的胜率等对投资致关重要的利器。但市场不是能百分之百被预测的,就算演算法再精确也无法计算人心。

他认为,机器人理财服务目前确实为市场带来价格的竞争,其低投资门槛、低手续费、低管理费的特点,都吸引了不少投资者的目光。

但以投资服务提供方的角度分析,着重投资品质与着重服务价格的客户在市场上是共同存在的。理财顾问具有感情与温度的服务,以及机器人理财全然理性的管理,可以满足不同的客户群,从竞合到整合,“人机协作”是必然的趋势。

“更重要的是,我们不能盲目信任理财机器人,因为没有任何投资是保证获利的。理财机器人的天职并不是追求资本利得,而是控制风险程度。至于如何建立投资组合、制定资产的配置比例,这些重要决定,还是必须由投资者自己决定。”

整理:陈艾薇


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