忧全球经济陷衰退 美股重挫逾800点!  | 中國報 China Press
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    忧全球经济陷衰退 美股重挫逾800点! 

    (纽约15日讯)美国10年期债券殖利率与2年期债券殖利率12年来首次出现“倒挂”,为经济出现衰退的前兆,美股周三重挫超过800点!

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    综合外电报导,美国国债(简称美债)市场周三发出警报信号,逃离风险资产的投资者将30年期国债殖利率(Yield)推至历史新低,首次跌破2%,一度下跌3个基点至1.9883%。

    此外,10年期美债殖利率报1.598%,低于2年期的1.634%,为2007年以来首次,意味资金担忧短期经济状况,也被认为是未来18个月美国经济衰退的预兆。

    根据“彭博社”,美债殖利率曲线的倒挂很快转正;10年期国债殖利率反弹至1.60%左右,2年期国债殖利率在1.58%左右。30年期国债殖利率在一度跌破2%之后,如今稳在2.05%附近。


    欧洲股市同跌

    受债息倒挂消息的冲击,美股三大指数周三重挫,道琼斯工业平均指数收跌800.49点,跌幅3.05%,报2万5479点。标普500指数收跌85.72点,跌幅2.93%,报2840点。纳斯达克综合指数收跌242.42点,跌幅3.02%,报7773点。

    英国2年至10年国债殖利率曲线也在周三出现倒挂,10年期国债殖利率下跌至0.45%,对比2年期国债殖利率突破0.48%,为全球金融危机以来首次,让市场更担心是全球经济走向衰退的讯号。

    欧洲股市亦下挫,英国富时100指数收跌1.4%,报7147.88点。德国DAX 30指数下跌2.2%,收报11492.66点。法国CAC指数收跌2.1%,报5251.3点。

    何谓债息倒挂?

    殖利率曲线(Yield curve),也称收益率曲线、孳息曲线。债券的殖利率曲线倒挂(inverted yield curve),一般简称为债息倒挂,简单来说是指“长息低于短息”,也就是长期债券的殖利率,比短期债券殖利率来得低。

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    当长期债券殖利率减去短期债券殖利率,若利差为负值,即称之为倒挂。

    债券的到期日愈长,殖利率就愈高(与银行的定存利率同理);一般情况下,10年期国债殖利率会比2年期为高。

    但当市场预计经济即将陷入衰退,或对短期经济缺乏信心时,投资者会以较高息回酬为目标,转为投资更长期限的债券。当较短期限的债券投资较少,在价格下跌、殖利率上升的情况下就会吸引投资者,进而出现其殖利率高于长期债券的债息倒挂情况。

    图:法新社

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