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理財豈止精打細算

『理財篇（第六篇）』

處在一個各種金融、經濟因素較為複雜的時期，2009年經濟走勢尚不明朗的情況下，理財不再只是要精打細算，而是高瞻遠矚，冷靜應對，兼具各種技巧，重新調整自己的步伐。

股市裡，你要是檢視1981至2008年吉隆坡綜合指數圖，都不難發現一個定律──股價“跌得愈重，起得愈凶”，你要就趴下避免風險，還是忍痛買進，增加持股比例，但看你的理財智慧！

處在2009年經濟走勢尚不明朗的情況下，理財不再只是要精打細算，而是高瞻遠矚，冷靜應對。

“我們試想，其實這次是金融危機，還是信心危機？”對于大眾普遍產生的焦慮情緒，宏願理財業諮詢集團業務發展經理趙子燕，如此提醒投資者。

她說，全球經濟放緩起源于歐美地區，馬來西亞沒有受到太大的外在因素影響。

目前的情況，只是投資環境低溺，趙子燕為此表明，倘若投資者在此時以低價把手上的產業變賣，就是不明智的做法了。

“在本國，投資者一般選擇地產、股票、基金等投資工具，這基本上不會受到很大的影響，因為他們的選項都受到完善金融系統的管制與監督，不受外在因素影響。”

不久前，國家銀行宣佈，銀行存款可得100%保證，直至2010年，趙子燕指出，這就是完善監管的其中一例，人民應感到安心。

在低溺氛圍下，手頭上持有現金、資產及股票者，該如何來番重組？趙子燕提供以下投資分配，作為建議：

1.延伸資產（alternative assets，意即非傳統資產，例如收藏品、世界名畫等）──12%
2.債卷收入（fixed income）──20%
3.股票（share & equity）──33%
4.房產（real estate）──25%
5.定期儲蓄／現金──10%

以上分類，又可分三種類型組合：

1）累積型（股票33%，房產25%）；
2）保證型（延伸資產12%，債卷收入20%）；
3）流動型（定期儲蓄／現金10%）。

“這3種標準，是以個人對風險的承受度、投資期限、投資目的，來選擇適合的投資組合。”

危機中理財，少了點智慧和耐性，將不成事。

“經濟風暴是一個循環期，為期10年一環，它會在3至5年后逐漸復甦。”鑒此，趙子燕鼓勵投資者，應該抱著樂觀的態度來面對經濟循環期的轉變，作出適當的應對和調整，如此才能達到最終投資目的。

她認為，最理想的投資方法，就是在不同的經濟狀況，亦能繼續作平均的投資，也就是所謂的“平均成本投資法”（如圖）。

“平均成本投資法”的策略主要是：無論股市高低，投資者仍然定期、定額購買同一的股票，一直守候至好景重現、股價大起時再兌現，從中獲利。這種長期固定的投資行動，能有效的降低成本，得到可觀的投資回酬。

如果投資受到干擾，投資者應該及時檢查所有的投資產品，或尋求專業理財師的分析意見，再做適當的調整。最重要的，要先把各種生活基本需要先處理好，才不會本末倒置。

“只要清楚自己的投資規劃，無論投資環境好壞，都可說是一個機會！”趙子燕說，投資者可把握機會，在所設定的投資期限內，使用正確的投資工具及投資分配，以獲取投資期限內的預測回酬。

宏願理財業諮詢集團業務發展經理趙子燕：“只要清楚自己投資規劃，無論投資環境好壞，都可說是一個機會！”

許多人購買教育保險作為孩子未來的教育保障，他表示保險的回酬不高，但不失為一種保障方式，“孩子的教育基金可考慮保險，但大前提是越早買保險越佳。”

換言之，孩子出世后不久，就應開始為他們尋覓適合的保險，因為若等到孩子六七歲才購買教育保險，距離18歲進入大專的時間太短，無法累積足夠的資金。

許多父母擔心未來的生活費日益高漲，子女的教育費將更沉重，因而在銀行儲蓄一筆教育基金，希望孩子將來不用為錢而煩。

黃凱順提醒父母應為每個孩子開設不同的聯名戶頭，若有3名孩子，父母須與3名不同的孩子開設3個聯名戶頭，再定時存入款項。

他發現一些只開一個戶頭作為數名孩子教育基金的家庭，只有第一名孩子能夠享受父母給的幸福，戶頭內的存款皆成為首名孩子的教育費，其他孩子就無福享受。

教育費是理財的一個部分，在考量金錢之余，同時需要妥善的分配資源，以免顧此失彼。

美國金融危機迅速向全球擴散，在慘烈的金融風暴中，打工受薪一族，該如何理財呢？

凡是理財者都厭惡風險，而風險承受能力和個人年齡、職業、收入是否穩定、投資經驗等等都有關係，而且會隨著環境、家庭情況產生變化。

一般估計，年輕人能承受的最大投資虧損一般在30%以內，而老年人能承受的虧損則是在5%至10%以內。

投資者應該根據自己和家庭成員的風險屬性，選擇適合的理財產品。如果只可承擔10%以內虧損，堪稱“保守型”，應謹慎選擇“保本”能力強的理財產品，將風險控制在自己可承受的範圍以內。

短中長期理財目標

你當根據短、中、長期理財目標，配置適當的理財產品組合，例如貨幣市場基金、債券型基金和股票型基金等。如果短期內需購房、購車等理財目標，選擇理財產品時應盡量選擇短期穩健型銀行理財產品，不應選擇股票或股票型基金等高風險理財產品。

至于孩子教育金、夫妻養老金儲備等長期的理財目標，不妨採取商業保險和長期定投股票或指數型基金等相結合的方式。持平而論，保險產品確實具有其他理財產品不可替代的作用，例如提供高額醫療費用、提供患重大疾病或殘疾后的補償和生活費用、提供更高額的養老保障等等。

金融風暴中，打工受薪一族如何能得知自己對風險的承受能力？

在投資股票方面，其實，只要你持有的股票基本面未發生根本變化，你就不必過度恐慌。

股神巴菲特（Warren Edward Buffett）對這方面持有兩個相對論的方法：要嘛“就地趴下”保本理財；要嘛“忍痛買進”分批進倉。

怎麼就地趴下？

大體上有3種“趴”法：把錢存銀行定期、購買貨幣基金、購買債券，中心思想就是：盡量避免風險，保住本金，穩打穩紮。

至于忍痛買進，也是巴菲特所主張的“在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪！”分批建倉，作長期投資，買低賣高，從中獲利。

分批建倉其實有兩種方式：其一，倒金字塔，開始買得不多，爾后越跌買得越多，拉低購股成本；其二，股票定投，類似購買基金，在固定的時間，以固定的金額，買進同一隻看好的股票，分攤投資成本，避免風險。

經濟風暴是一個循環期，幾乎10年一個循環，然而，股價跌得愈重，起得愈凶，端看吉隆坡綜指圖表，就可證明：

1981年：59%，94%；
1984年：30%，178%
1987年：53%，183%
1990年：27%，174%
1998年：78%，280%
2001年：40%，142%

故此，以平均成本投資法購買股票，才是保證回酬的投資方法。

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