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◤谈股论市◢ 大马天然气 销量恢复至疫情前水平
券商 :肯纳格投银研究
投资建议 :跑赢大市
目标价 :2.91令吉
闭市价 :2.71令吉(截至5月6日)
每股盈利 :16.1仙(2021财年估计)
本益比 :16.9 倍(2021财年估计)
股息收益率 :5.3%(2021财年估计)
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大马天然气(GASMSIA,5209,主要板公用事业)核心利润符合预期,且销量已经恢复至疫情前(2019年)水平,因此肯纳格投银研究对该公司长期收益前景保持乐观。
尽管首季业绩表现低迷,但大马天然气首季核心利润仍符合预期,且销量在去年末季已经恢复至新冠肺炎前水平,并预计将带动收益增长。同时,预期赚幅差值( margin spread)将保证收益的确定性。
该行预测,大马天然气2021财年的需求增长率为3.8%,未来将保持3%。
在首季业绩公布后,该行维持跑赢大市评级,继续看好长期盈利前景,因赚幅差值高于至每百万英热单位(MMBTU)2令吉,将使收益在成交量增长的基础上保持增长。同时,高于5%股息回酬具吸引力。
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