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◤谈股论市◢ 邮件航运业务 拖累大马邮政
券商 :豐隆投银研究
投资建议 :守持
目标价 :86仙
闭市价 :84.5仙(截至6月18日)
每股盈利 :-13.6仙(2021财年估计)
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豐隆投银研究说,尽管大马邮政(POS,4634,主要板交通与物流)长期而言,成本或减少及可获得额外收入,但这些计划都需时间实践,短期内仍受邮件和航运业务拖累,深具挑战。
大马通讯及多媒体委员会(MCMC)指出,尽管过去几年物流业务量增加,但业者的营业额增长却停滞不前。126家公司中,只有一小部分获利,其他仍处于亏损状态。
作为固定成本最大的物流供应商,预计通过5年的国家加速快递服务计划(PAKEJ),包括不同物流公司之间共享资产和邮差,大马邮政可能会节省一些成本,并获得额外的收入。
是项计划旨在改善物流业者的服务素质,确保该行业保持竞争力,而消费者可获得高素质的服务。然而,还需经历一段酝酿期,才能长期作出正面贡献。
根据大马邮政2021财年每股账面值(BVPS)1.32令吉的0.65倍的股价净值比(P/B),该行维持“守持”预测,因为近期前景仍具有挑战性,尤其航运业务。
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