TauRx重大新药创制近尾声 云顶获看好成最大受惠者
(伦敦23日讯)云顶(GENTING,3182,主要板消费)持股20.3%的英国制药公司TauRx透露,治疗阿尔兹海默病(俗称老年痴呆症)药物的研发工作已接近尾声,摩根大通看好,云顶将成为最大的受惠者。
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摩根大通日前在分析报告中指出,TauRx称旗下阿尔兹海默病药物的研发工作已完成后期临床试验,研发结果将会在本月内公布。
TauRx是一家由克劳德维希克教授所创立的制药公司,专注于神经退行性疾病和阿尔茨海默病研究,并也进行开发和商业化用于诊断、治疗和治愈,由蛋白质聚集引起的神经退行性疾病的产品。
摩根大通指出,TauRx在2016年计划以150亿美元(约659亿令吉)估值来上市,但首发股计划却因后期临床试验失败而搁置。
“我们已将(云顶持有)这项投资的价值预测归零,因此任何收益都可视为意外收获。”
维持增持评级
报告显示,假设先前首发股的估值不变,TauRx估值会相当于云顶市值的77%。
云顶则是在2012年在这家公司注资了1亿1800万美元(约5亿1800万令吉),借此获得后者27%股权。但根据2021年报,云顶的持股已被稀释到20.3%。
另外,云顶主席丹斯里林国泰和总营运长陈光汉,均是TauRx董事。
鉴于这项最新企业发展,摩根大通对云顶保持“增持”评级,目标价定在7令吉,相当于该公司分部估值(SOTP)的18%折价,以及加上拉斯维加斯云顶世界100亿令吉的估值,及扣除所有独立债务。
股息方面,摩根大通相信,投资者今年可获得最少每股22仙股息,因为云顶自2016年来稳定且持续派息,估计是受到家族信托契约约束所致。
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