去年10月中旬公布的第14份美世CFA年度全球退休金指数（MCGPI）中。在亚洲，新加坡、香港和马来西亚位列亚洲最佳退休金制度市场三甲，全球排名分别为第9、19和23位。

马来西亚（63.1）和日本（54.5）是得分升幅最大的亚洲地区。前者从C级跃升至C+级，后者则从2021年的D级跃升至C级。

该指数共评核44个地区的退休制度，涵盖全球65%人口。

在全球方面，冰岛的退休金制度连续第二年位居榜首，总得分为84.7（A级），紧随其后的是荷兰（84.6，A级）和丹麦（82，A级），稳守第二和第三位。以色列（79.8，B+）和芬兰（77.2，B+）位列第四和第五位。

排名最后3位的是阿根廷（43.3，D级）、菲律宾和泰国。

可见，马来西亚养老金制度的健全度和可持续性，还是令人鼓舞的。

中国证券投资基金业协会援引行业专家的一份研究报告显示，自1951年以来，EPF覆盖44.6%的大马人口，管理规模超过1万亿令吉，是全球最大的养老基金之一。

报告中称大马来西亚雇员公积金计划不同于部分国家的多支柱型养老金体系，大马针对公务员、军人、私营雇员等不同人群，建立由中央政府集中管理的公积金公共养老金计划。

多少钱才能退休？

大马国家人口及家庭发展局预计，大马将于2030年成为人口老化国，到时60岁及以上人口将占总人口超过15%。根据调查，国人平均寿命为75岁左右，而退休年龄介于55岁至66岁之间。

另外，大马公积金局指大马人若想要在未来20至30年内退休，考量通货膨胀和医疗费用等因素，至少要有100万令吉存款。在新冠疫情后，仅有14%会员达到基本储蓄门槛24万令吉，甚至有52%会员帐户资金少于1万令吉。

如果以大马人平均寿命来看，退休金须应付至少20年花费，24万令吉仅能提供20年间每月 1000千令吉的生活费！

有关大马雇员公积金局（EPF）

大马雇员公积金局于1949年由当时的联邦劳工部（Federal LabourDepartment）设立，在1951年时，根据“1951年雇员公积金条例”，成为法定机构。

1982年7月22日“1951年雇员公积金法（后被‘1991年雇员公积金法’取代）”取代“1951年雇员公积金条例”，获授权管理由私人领域和非养老金制度强制缴纳的退休金。

世界银行认为，公积金是发展中国家中最成功的退休基金局。它在1949年成立时仅是小规模的退休基金，较后发展成为发展中国家里，其中一个最大和全球第15大的退休基金。

EPF投资主要市场

虽然EPF管理的养老基金与先进国相比，劳动力相对较小，但EPF资在所有主要市场，特别是北美、欧洲和亚洲，也投资多个资产组别，如股票、固定收益工具、房地产及基建和货币市场工具。

因此，EPF也可以带来相当规模的利益，且相关规模如果结合企业监管和专业知识，可能在未来带来更多利益。

EPF稳定带来具有竞争力的回酬，在2010至2016年期间，平均按年派息6.20%，除了2008年由于全球金融风暴，实际回酬下跌1.50%。

新加坡的公积金制度于2020年10月时连续12年获评为获得美世（Mercer）、蒙纳士大学商学院和特许金融分析师协会（CFA Institute）的亚洲最佳的退休养老制度，在全球排行榜上名列第七。

其公积金制度健全，有很多优点，主要是因为该国的公积金制度健全，
调查是依据制度的可持续性、健全度，以及是否充足，这三方面来评估全球39个国家和地区的退休养老机制。

该国的退休养老机制主要以公积金制度为基础，涵盖所有受聘的新加坡公民与永久居民。

当时新加坡保留“B”的整体评级，但和瑞士、澳洲、纽西兰等发达国家一样，仍存在改善空间，所以未能达到“A”级。

EPF的挑战

虽然EPF表现卓越，但世银认为公积金局面对世上所有养老基金会面对的挑战，即大马逐渐步入老龄化。

根据预测，大马将于2035年时，60岁以上人口将占总人口15%，远比2010年的7.80%高。在这25年里，65岁以上人口增长速度比其他国家快速。

其他国家如菲律宾需要35年，长者人口才由7%增至14%、南非需时40年、英国需要45年、美国69年、瑞典85年和法国115年。

缴纳率高不等于老金高

虽然EPF缴纳率高，接近薪水的24%，惟不意味着高养老金或高替代率。

其中原因是大多数EPF会员薪金很低；在未到正式退休年龄时，会员可提领款项作为购屋、健康和教育花费；许多会员无法按年缴纳EPF，这造成总开户人数和活跃人数存有巨大差距。

世银以此推测，接近退休的人士退休金不足，而数据显示有70%年龄达54岁的EPF会员退休金不足5万令吉。假设他们活到75岁，意味着完全低于1000令吉贫穷线水平，无法维持退休后的生活开销。

世银认为，想要拥有足够退休金，必须确保能够长期缴纳EPF，尽可能不提早提款，且维持存款至接近65岁。

各国退休金一般可分为三种型式：

一：政府或相关机构出资给付的年金；

二：以受雇者在职时缴纳退休基金及企业为受雇者提拨金为财源的年金；

三：个人为自己退休准备的储蓄投资（例如商业保险、基金投资等）。