券商 ：丰隆投行研究
投资建议 ：买进
目标价 ：1.04令吉
闭市价 ：58.5仙（截至9月5日）
每股收益 ：3.2仙 （2024财年预估）
本益比 ：18.8倍（2024财年预估）
UMediC集团（UMC，0256，主要板医疗保健）大幅扩大在制造领域的产能，预计将带动核心税后盈利增长，为此我们上修目标价，预计还有71.9%的上升空间。
展望2025财年，预计该公司的核心税后盈利将按年增25%，这主要得到旗下HydroX产能增加所带动。其产能从今年4月的每月30万瓶（450毫升）增加40%至42万瓶。今年12月将进一步增长43%，扩大至每月60万瓶，并在明年首季提高83%至每月110万瓶。
在市场营销和分销业务方面，预计2025财年首季将会有更显著的订单补货。该公司通过UMC Care Centre转向医疗服务行业，也凸显了业务多元化策略。
纵观上述，为反映分销和制造业务有更高的税前盈利赚幅的假设，我们上调该公司2025和2026财年的赚幅，幅度分别为3%和2%。
