券商 ：MIDF证券研究
投资建议 ：买进
目标价 ：4.47令吉
闭市价 ：3.89令吉（截至9月18日）
每股收益 ：21仙 （2025财年估计）
本益比 ：19倍 （2025财年估计）
股息收益率：4.1% （2025财年估计）
明讯（MAXIS，6012，主要板通讯与媒体）资产负债表状况良好，并在技术上做好了准备，相比其同行，明讯在引领第2个5G网络方面更具优势。
2024财年首半年，明讯的移动服务业务营业额按年增长3.5%至37亿令吉，主要由后付配套所推动。该业务占总营业额80%以上。
展望未来，明讯移动业务料继续成为主要现金来源，为公司投资提供必要的资金支持，并维持稳定的派息。我们也看好该公司的企业业务未来成长前景，因其专注于中端市场以及中小微型企业（MSME）客户。
自从政府决定过度到5G双网络，明讯一直在为打造第2个5G网络做准备，包括确保资产负债表状况良好、与技术合作伙伴华为进行5G技术测试。结合现有基础设施，相信明讯将能更快地推出第2个5G网络。
