券商 ：丰隆投行研究
投资建议 ：买进
目标价 ：88仙
闭市价 ：60.5仙（截至12月5日）
每股收益 ：2.8仙 （2024财年预估）
本益比 ：20.8倍（2024财年预估）
UMediC集团（UMC，0256，主要板医疗保健）2025财年首季核心税后盈利（PATMI）虽低于预期，但得益于制造业务强劲扩张，我们仍看好其发展前景，预计股价有望飙升50.4%。
基于该公司营业额（分销）和税前盈利赚幅（制造）下降，我们将2025和2026财年的财测分别下调13%和18%。不过，相信在HydroX预充式加湿器产能提高推动下，核心PATMI预计可按年增长约8%。
HydroX预充式加湿器产能料在本月增加43%，进一步扩大至每月60万瓶，并在明年首季增长83%，突破每月110万瓶。
在营销与分销方面，未来3年的年复成长率（CAGR）料稳定在8%，这主要得益于政府和私人机构增加医疗或实验室设备和耗材上的支出。该公司进军医疗保健服务也突显了其多元化战略，预计将在今年底前接收患者。
