券商 ：联昌证券研究
投资建议 ：守持
目标价 ：70仙
闭市价 ：63.5仙（截至4月18日）
每股收益 ：3.1仙（2025财年估计）
本益比 ：20.8倍 （2025财年估计）
股息收益率 ：1.2% （2025财年估计）
鉴于梳邦机场改造计划（SARP）可能受审查，我们将WCT控股（WCT，9679，主要板建筑）2025财年至2027财年的新合约价值预测各别下调17%和50%，至5亿令吉到10亿令吉。
WCT控股持有Subang Skypark私人有公司60%股份，是梳邦机场改造计划的主要受益者。
随着订单获取的不确定性增加，我们也将该功德的分部估值（SOTP）折价率从60%提高至70%，从而将目标价由87仙调低至70仙。
另一方面，佰乐泰产托（Paradigm REIT）上市马股主要板的计划日前已获股东首肯，料在次季上市，相信有助WCT控股预估负债率从92%降至47%。
