券商 ：乐天交易证券研究
投资建议 ：买进
合理价 ：37仙
闭市价 ：26仙（截至4月29日）
每股收益 ：2.5仙 （2025财年估计）
本益比 ：9.3倍 （2025财年估计）
股息收益率：2.7% （2025财年估计）
忠诚集团（TJSETIA，5297，主要板建筑）在2024财年成功转亏为盈，在原材料价格和营运成本显着下降的情况下，公司2025财年业绩料持续改善，因此将目标价定于37仙，相等于60%的上行空间。
经历充满挑战的2023财年，该公司在2024财年转亏为盈。截至4月，该公司持有20亿8000万令吉的订单，可支撑盈利直至2028年。
由于疫情期间承接的项目已全部完工，我们对忠诚集团的前景持乐观态度，预计2025和2026财年的净利将分别达到860万令吉和1590万令吉，主要得益于更高的项目认可和更高的赚幅。
此外，忠诚集团计划将净利的25%作为股息派发给股东，预计2025财年和2026财年将分别派息每股0.6仙和1.1仙，相等于2.7%和5%的股息收益率。
