券商 ：肯纳格投银研究
投资建议 ：跑赢大市
目标价 ：1.44令吉
闭市价 ：1.15令吉（截至6月12日）
每股收益 ：17.4仙（2025财年估计）
本益比 ：6.7倍 （2025财年估计）
股息收益率 ：5.1% （2025财年估计）
通源工业（TGUAN，7034，主要板工业）正积极进军海外市场，推出环保高性能产品，并计划扩展高端产品，包括纳米拉伸膜、食品保鲜膜与一些工业用袋，所以前景备受看好。
该股股价较其历史预估本益比折价近40%，若成功在发达经济体获得更多的市占率，其创新举措有望成为估值重评的催化剂。
尽管未来6至18个月，关税的不确定和全球经济放缓可能影响出口与高端产品的增长，但有关业务仍是通源工业的核心竞争力。
该公司首批房地产项目的收益预计将在2025财年末开始陆续进账，但打孔面包袋业务仍需更长的酝酿期。考虑到后者，我们维持2025财年盈利预测，但将2026财年预测下调了4%。下行风险包括树脂价格大幅波动、全球经济衰退导致包装材料需求疲软以及令吉走强。
