券商 ：银河国际证券
投资建议 ：增持
目标价 ：5.85令吉
闭市价 ：5.35令吉 （截至11月6日）
每股收益 ：20仙 （2026财年估计）
本益比 ：26.8倍 （2026财年估计）
股息收益率：1.87% （2026财年估计）
SD牙直利（SDG，5285，主要板种植）2025财年首9个月净利高于预期，基于该公司继续套现非核心资产的策略，我们维持“增持”评级，看好可释放更多股东价值，并有可能派发更高股息。
受惠于一次性套现资产所带来的收益，SD牙直利首9个月净利按年增长22%至9亿3500万令吉，表现优于预期，占我们全年估计的89%。
接下来该公司将继续通过规划开发来释放旗下资产价值，目前已锁定雪兰莪（约1000英亩）、森美兰（约500英亩）及柔佛（约950英亩）等主要增长走廊的土地作为潜在开发项目。
此外，该公司在可再生能源与工业园新业务中，也可能录得高于预期的盈利。
至于潜在重估股价的催化剂，包括上游业务产量增长高于预期，及进一步的并购活动。
