券商 ：肯纳格证券研究
投资建议 ：跑赢大市
目标价 ：89仙
闭市价 ：79仙 （截至11月10日）
每股收益 ：3.5仙（2025财年估计）
本益比 ：25倍 （2025财年估计）
股息收益率：4.8% （2025财年估计）
ESG评级 ：3星 （满分5星）
信利资源（SLP，7248，主要板工业）资产负债表强劲，净现金达8800万令吉，且股息收益率约为5%，鉴于股价走势和未来成长催化剂，我们上修评级，从“符合大市”至“跑赢大市”。
看好该公司主要因其专注于高赚幅产品组合、现金流稳定与资产负债表强劲能稳定和大方派息，即将开展高赚幅的医疗设备零件项目。不过，预期近期逆风将持续，将对营业额和净赚幅造成压力。
明年令吉兑美元汇率料走强至4.02。由于制造业出口销售占营业额的逾50%，以及令吉升值，将挤压盈利赚幅。
尽管日本市场将继续支撑整体包装需求，但在大马的塑料包装产品需求仍将面临挑战，因为关税变动造成市场干扰，并加剧竞争。
展望未来，预计该公司当前积极开拓新市场及高附加值产品的行销策略，将有助于部分抵销成本压力。配合生产规模效益的提升，赚幅有望进一步改善。
