◤谈股论市◢潜在盈利遭低估 科艺本益比应更高

券商 ：肯纳格证券研究
投资建议 ：跑赢大市
目标价 ：1.92令吉
闭市价 ：1.36令吉（截至11月10日）
每股盈利 ：2.5仙（2020财年估计）
本益比 ：15.6倍（2020财年估计）
股息收益率 ：0.5%（2020财年估计）

肯纳格证券研究认为，科艺（KGB，0151，主要板工业）2021财年的潜在盈利预测被市场严重低估，因为相比同行30倍至58倍的本益比，该股本益比只有15.6倍。市场普遍预测该公司净利为1790万令吉，事实上，该公司2019财年净利已超过2440万令吉，

该行预计，液化二氧化碳业务将在2021财年开始贡献利润，加上目前3亿8600万令吉订单（包括中芯国际的6180万令吉合约），保守估计该财年净利将按年增230%，可达2600万令吉。

该行说，作为科艺最大客户的中芯国际（SMIC）受到美国打压，因此开始实现技术上的自给自足，这将惠及科艺。在槟城的科技中心的外国直接投资翻了约两倍，在2019年达到169亿令吉，写下历史新高，而今年上半年也达91亿令吉。多数在槟城投资的跨国企业是科艺的客户，因此相信科艺未来还能获得更多合约。