(吉隆坡3日讯)受到吉打博彩投注站停止营业的消息影响,两大博彩股万能(MAGNUM,3859,主要板消费)和多多博彩(SPTOTO,1562,主要板消费)股价同跌;由于盈利贡献减少, 券商虽继续建议买进,但下修两者的目标价。
万能今早以1.29令吉开盘,盘中一度跌4仙或3.1%至1.25令吉最低点。闭市报1.26令吉,跌3仙,成交量219万8400股。
多多博彩则以1.61令吉开盘,盘中最低跌4仙或2.5%至1.58令吉。闭市下滑2仙至1.60令吉,成交量122万6900股。
打击投资意愿
银河-联昌证券研究在报告指出,投注站停业的消息或进一步打击已疲软的投资意愿,因为人们担心博彩行业会继续受到更严厉的打击,如分行关闭、博彩活动限制,以及更少特别开彩。
尽管如此,得益于2023和2024财年预计将恢复的销售,加上奖金支付率和有效税率恢复正常,预期营业额将所改善,因此该行仍给予万能和多多博彩“增持”评级。
该行估计,随着合法测字营运商(NFO)营业额改善,万能的末季核心净利将按年增22%至24%至约2500万令吉,并预计2023和2024财年每股收益将按年分别增加110%和9%。
不过,在考虑到吉打分行(占总额的2.7%)失去贡献,以及特别开彩日减少,该行将万能2023和2024财年的核心每股收益预测下调5.4%和5.3%。因此也下修目标价6%至1.70令吉。
该行也将多多博彩2023至2025财年预测的每股核心盈利分别下调2.1%、4.7%和4.7%。随着收益调整,预期多多博彩2023财年上半年每股核心盈利将按年增10.4%,然后在2024财年放缓至1.8%,并在2025财年增长1.6%。
随着盈利下调预测,该行也将多多博彩的目标价,从之前的2令吉下修至1.90令吉。
多多博彩股息回酬仍高
豐隆投银研究在报告中指出,近期多个负面宣布,如特别开彩日减少至8天,以及吉打合法测字营运商停业或打击投资意愿,相关股项近期内或走软。尽管如此,该行预计上述两个事件对业者盈利影响都很小。
该行在报告指出,虽然本月起吉打投注站关闭,但这对多多博彩对对盈利的影响将是温和的。因为关闭的投注站仅占总门店的2.9%;吉打人口主要是穆斯林;以及其英国豪车经销业务料可抵消影响,该业务2022财年的息税前利润(EBIT)贡献为32.1%。
在伊斯兰党占多数席位的州属中,多多博彩在玻璃市有4间投注站,若面临相同情况,预期影响仍然可控。
纵观上述原因,该行维持“买进”评级,目标价2.27令吉,同时预计该公司的股息回酬率高达8.6%。