券商 :MIDF证券研究
投资建议 :买进
目标价 :4.45令吉
闭市价 :3.48令吉 (截至5月23日)
每股收益 :6.6仙 (2025财年估计)
本益比 :2.56倍(2025财年估计)
股息收益率 :0.7%(2025财年估计)
得利于大马企业合理化手套产能、新业者退出、客户采购多元化,以及持续补货使市场需求正常化,全球供应过剩的情况料有所缓解,预计贺特佳(HARTA,5168,主要板医疗保健)在2025财年前景将更为乐观。
虑及更好的前景,我们将目标价从2.45令吉,上调至4.45令吉。
贺特佳2024财年核心盈利报850万令吉,虽逊于预期,但在更好的销量和手套平均售价带动下,营业额按年上扬2.7%至5亿2980万令吉,表现符合预期。
在大马业者合理化产能、大部分新业者退出市场后,贺特佳旗下工厂首季产能已达73%,比上财年末季的43%大有改善。
此外,地缘政治紧张局势,促使更多客户进行多元化采购,料可进一步推动对大马手套的需求。同时,贺特佳在上调手套平均售价方面还有很高的议价空间。