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報導：陳艾薇
（吉隆坡16日訊）投資目的都是為了賺錢，以回酬率作為選擇投資工具的首要指標；但專家認為，這實際上是種本末倒置的投資心態。
投資什么或投資與否，都應該以投資者的個人情況為基準，先確定自己的投資目的、年限、資本及風險承受能力。
VKA財富管理董事經理兼財務規劃師拿督林俊喜在回應《中國報》訪問時說，投資工具旨在讓投資者將資本投放于其中后，在期限內實現資本增長或取得被動收入。
不過，投資者萬萬不可為了快速致富，而盲目選擇高回酬的投資工具喔！
入門從低風險開始
投資是一場斗久而不是斗刺激的過程，林俊喜以每年固定提供8%回酬率的投資組合A，與回酬率最高可達20%的投資組合B為例（詳見表），一般人都認為，投資組合B必定會讓你得到更多回酬。
不過，可別忘了高回酬必然伴著高風險，投資組合B一旦出現虧損，基本上就抵銷了先前的賺幅。
同時，林俊喜指出：“就算有可為你提供超過10%回酬的股票，但基于這類型資產的單日波動極大，如果你是個保守的人，投資后肯定不能安心睡覺，那這也不适合你。”
但投資工具琳瑯滿目，不管是常見的股票、基金、債券或黃金等，既然是投資，就一定會伴隨著風險，要如何選擇最適合自己的呢？
馬來西亞講師協會理財顧問兼財務規劃師周志強指出，所謂“最適合”，一般上是以個人能力作判斷，而能力則是通過經驗和知識累積的成果。換言之，最適合的投資工具都是經年累月而形成的。
“所以，初入門的投資者最好從低風險開始，再逐步參與高風險投資。”
周志強稱，投資離不開三種可能性，即升、跌和保持。投資新手之所以要確定投資目標，是為了確保投資時不會受市場波動影響而輕易退場，或者動不動就因需要資金而退場。
先準備應急存款
雖然投資可讓錢生錢，就算工資不高、口袋不深，也能通過投資存下第一桶金。不過，對剛入門的投資者而言，在進行投資前，最好先擁有一筆應急存款，一般是3至6個月生活費。
林俊喜稱：“如果可以的話，最好沒有信用卡債務，若能有醫藥保險會更好，以備不時之需。”
同時，個人投資年限也要因應個人風險承受能力，做出相應的調整。舉例，假設A希望在5年內有一筆錢，而根據他現有的資本來計算，他必須利用高回酬的投資工具才有可能積攢到財務目標，可是他也因此必須承擔更高的投資風險。
“如果個人風險承受能力低，你就得考慮下調財務目標、延長期限，或提高投資資本等。做了這些調整后，你就可以有高風險投資以外的其他選擇了。”
不管處于哪個投資階段，林俊喜建議投資者做好一個核心資產的投資組合表（見圖）。如果想要尋找刺激和快感，可以把資產的一小部分投資在高風險的投資工具，如貨幣、仙股、對衝基金等。
“由于核心資產可以安全地增長，你的‘錢景’就不會因為高風險投資的失敗而導致完全崩塌。”
定期存款零風險？
所謂投資風險，是指投資者為實現投資目的，而對未來經營、財務活動可能造成的虧損或破產所承擔的危險。可惜的是，市場上並沒有最直接的方法來衡量投資風險。
如果只是單一的以“出現虧損的機會”去定義投資風險，那么現金存款和定期存款就理應是最沒風險的投資？那可不一定。
假設定期存款年利率為4%，存入1萬令吉，1年后將有約1萬400令吉存款。
但倘若你原本打算在一年后使用當初的1萬令吉來購買東西，而在這一年間通脹率是5%，那么你想要購買的產品將漲價至1萬500令吉。結果，你必須在存款中，再補貼100令吉才能購買。
林俊喜說：“因此，僅僅是資本虧損風險低，也不是完美的投資組合，還需要有與通脹抗衡的能力，不然錢只會繼續變小。”
另外，周志強解釋，風險較低的投資工具一般有監管機構的監督，如經過證券委員會批准或國家銀行批准的投資公司或產品。同時，也具有特定的保障，或抵押品支撐，如產品設計時納入保本，或者50%保本的機制。
“至于風險較高的投資工具，投資者基本上需要對自己負責，如P2P借貸和房產投資等。”
非法投資日漸猖獗
近年來，國內的非法投資活動日漸猖獗，從2015年至今就已騙走75萬8851名投資者的11億4000萬令吉財富。
遺憾的是，根據資本市場發展基金（Capital Market Development Fund）聯合大馬財務規劃理事會最新的調查報告，仍有25.7%的受訪者認為，本地所有投資法都是合法。
為了避免誤入非法投資圈套，投資者可以到國家銀行和證監會网站查詢黑名單。
國行官網http://www.bnm.gov.my/
證監會官網https://www.sc.com.my/
