馬銀行興業銀行 估值仍具吸引力

（吉隆坡2日訊）隨著新加坡油田服務商Swiber或進入司法管理，馬銀行（MAYBANK，1155，主要板金融）和興業銀行（RHBBANK，1066，主要板金融）或需作出撥備，但券商仍看好銀行股估值仍具吸引力。

Swiber在上週四（28日）申請清盤，隔日卻出現急轉彎，放棄清盤計劃並有意在司法管理下經營。馬銀行和興業銀行都涉足Swiber，因此或需進行撥備。

聯昌證券研究估計，馬銀行有約1億5000萬新元（約4.5億令吉）Swiber債券，據悉提供給后者的貸款甚微。假設馬銀行對全數投資進行撥備，料會降低2016財年淨利約5%。

同時，興業銀行則持有約5000萬至8500萬新元（約1.5億至2.55億令吉）債券，進行全額撥備料降低本財年淨利5%到9%。包括這個因素在內，相信管理層會維持2016財年達40個基點的信貸撤賬率（charge-off），該行原先預測為35個基點。

報告也指出，國內有3家銀行涉足新加坡油氣公司，分別是馬銀行、聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）和興業銀行。其中馬銀行在新加坡油氣領域的貸款總額為51億令吉，占總貸款額的1.2%。

興業銀行在新加坡油氣領域的貸款和債券總額，估計為5億令吉。

此外，該行維持國內銀行“增持”評級，因估值仍具吸引力，且估計盈利將在2017年復甦。

至于油氣領域的信貸風險料逐步減少，因油價已持穩，部分油氣公司也開始採取措施降低成本和去槓桿化。