◤谈股论市◢ 盈利逊预期 大安控股仍有扬升空间

券商 ：兴业投银研究
投资建议 ：买入
目标价 ：4.00令吉
闭市价 ：2.88令吉（截至23日）
每股盈利 ：0.25仙（2021年预测）
本益比 ：11.53倍（2021年预测）
股息收益率 ：5.2%

受木材业务高于预期的亏损所拖累，大安控股（TAANN，5012，主要板工业）2020财年盈利低于预期，核心盈利仅7300万令吉。

但随着该公司主要木材出口市场的经济复苏，以及原棕油价格处于上涨趋势将有利其种植业务，兴业投银研究预测，2021财年的盈利将有所改善。

受塔斯马尼亚业务影响，该公司2020财年的木材业务录得3500万令吉的税前亏损，全年的油棕鲜果串产量也按年下跌5%。

尽管目前的气候有利，但去年施肥减少或不利未来12至24个月的产量。

在考量木材业务更高的成本后，该行下修2021至2022财年的盈利预测，下调幅度介于8%至14%。该行维持“买入”建议，但目标价从4.50令吉，调整至4.00令吉，仍具有37%的扬升空间，股息回酬率达5%。