券商 :大众投银研究
投资建议 :跑赢大市
目标价 :2.25令吉
闭市价 :1.59令吉(截至6月4日)
每股盈利 :14.9仙(2021财年估计)
本益比 :10.9倍(2021财年估计)
股息收益率 :3.9%(2021财年估计)
大众投银研究对柔佛珍(JOHOTIN,7167,主要板消费)拟议收购工业地保持乐观态度,因该土地靠近现有的工厂,这将为现有制造业务提供潜在的协同效应和额外产能。
该行说,柔佛珍以1亿6980万令吉收购土地,收购价合理,因第一太平戴维斯(Savills)估值为1亿7000万令吉。该公司计划通过内部生产资金(5090万令吉)和银行贷款(1亿1890万令吉)集资。根据估计,在收购完成后,柔佛珍的负债股权比率(debt-to-equity ratio)将达到0.44倍。
由于收购待完成,以及土地发展需要更多指导,因此该行目前维持现有预测,目标价维持在2.25令吉。
但对于柔佛珍多元化大部分土地至房产发展的计划,该行不太看好,因为不能与现有的锡和餐饮制造业务运营相辅相成。