◤谈股论市◢ 杨忠礼产讬 股息收益率料超过5%

券商 ：大马投银研究
投资建议 ：买进
合理价 ：1.10令吉
闭市价 ：89仙 （截至8月2日）
每股盈利 ：4.7仙 （2022财年估计）
本益比 ：16.6倍 （2022财年估计）
股息收益率：5.4% （2022财年估计）

大马投银研究看好杨忠礼产托（YTLREIT，5109，主要板产托）是因为其复苏和股息收益率。在低利率的环境下，预计2022财年及之后的股息收益率为逾5%。

由于向租提供的租户租金变动或延期偿还将从2023年6月30日（或更早）开始按阶段收回，因此收入分配表现疲软只是暂时性。杨忠礼产托与其他运营商的租金豁免相反，后者涉及不可逆转的折扣（non-reversible discounts）。

该公司2021财年的总资产负债比率维持在41%，低于60%的监管门槛，因此仍有一些空间进行新收购。

鉴于2023财年预测收益率为7.5%，因此该行维持“买进”评级，合理价为1.11令吉。同时，环境、社会和治理（ESG）评级维持3星。