券商 :肯纳格投银研究
投资建议 :跑赢大市
目标价 :1.42令吉
闭市价 :1.29令吉(截至3月12日)
每股收益 :14.2令吉(2024财年估计)
本益比 :8.9倍 (2024财年估计)
股息收益率 :5.2% (2024财年估计)
ESG评级 :3星(满分5星)
得益于塑料包装需求提升,以及高赚幅产品销量料更高,南源塑胶(BPPLAS,5100,主要板工业)投资评级与目标价获得上修。
航空旅游市场复苏将推动运输和仓储用途的塑料包装需求。该公司预计,其高赚幅的薄型拉伸膜和技术定制吹塑膜的销量会更高。
考虑到其高赚幅产品的增长潜力,我们将2024至2025财年的盈利预测也分别上调4%和3%,因此也将目标价上调16%。
整体而言,鉴于该公司在东南亚市场扎稳脚跟、强劲的现金流和资产负债表,以及高赚幅产品的产能扩张,投资评级也从之前的“符合大市”上修至“跑赢大市”。