◤谈股论市◢ 后续赚幅强劲 友谊机构财测获上调

券商 ：肯纳格投银研究
投资建议 ：跑赢大市
目标价 ：2令吉
闭市价 ：1.43令吉（截至5月7日）
每股盈利 ：22.4仙（2021财年估计）
本益比 ：6.6倍 （2021财年估计）
股息收益率 ：9.1% （2021财年估计）

得益于钢铁价格上涨和缺乏竞争对手，友谊机构（ULICORP，7133，主要板工业）首季核心净利超过预期。考量到强劲的未来赚幅、2022财年下半年的新增产能，肯纳格投银研究上调该公司2021和2022财年的盈利预测56%和19%。

由于疫情削弱了竞争对手的实力，友谊机构的产品需求保持强劲。

同时，该公司预计在2022财年中旬完成新厂房的建设，届时将着手巩固电缆支架系统（CSS）市场的主导地位；友谊机构目前在该领域的市占率约达40%。

肯纳格投银研究因此看好该公司前景，并将2021和2022财年的盈利预测分别上调至4900万令吉和4400万令吉。

“2022财年的收益稍低是因为钢铁价格的预期走稳和正常化，这将导致库存的滞后效应（lag effect）消退，从而降低赚幅。”