◤谈股论市◢铝价需求现转机 齐力工业盈利料翻倍

　券商 ：丰隆投银研究
　投资建议 ：买进
　目标价 ：7.59令吉
　闭市价 ：5.08令吉 （截至5月19日）
　每股收益 ：26.6仙 （2022财年估计）
　本益比 ：19.8倍 （2022财年估计）
　股息收益率：2.1% （2022财年估计）

　丰隆投银研究预计，齐力工业（PMETAL，8869，主要板工业）有望在2022财年实现超过一倍的盈利，净利达4亿2000万令吉至4亿7000万令吉，按年增104%至128%（按季增47%至64%）。

　亮眼的业绩将得益于铝价格上涨、沙马拉祖工业园（Samalaju）第三阶段扩建工程的全面投产；以及持股25%的PT Bintan氧化铝精炼厂的进一步贡献。

　长期结构性供应问题虽依然存在，但在短期供应短缺的情况下，铝价下跌可能是暂时的。此外，随着中国新冠肺炎病例减少，当地铝消费量料将增加，铝价将出现转机。目前该股已从7.40令吉高点下滑40%，这为投资者提供累积股票的机会，因其股价与铝价高度相关。

　基于有利的成本结构、我国成长大型股和铝相关股项的稀缺，以及低碳足迹提高了其环境、社会和治理（ESG）的形象，该股估值合理。