◤谈股论市◢ 李水吉控股 末季业绩料走强

券商 ：银河-联昌证券研究
投资建议 ：增持
目标价 ：1.17令吉
闭市价 ：60仙 （截至11月22日）
每股收益 ：9仙 （2023财年预估）
本益比 ：6.57倍（2023财年预估）
股息收益率：5.95%（2023财年预估）

得益于季节性强劲销售及赚幅提升，预期李水吉控股（LEESK，8079，主要板消费）末季业绩料走强。

在圣诞佳节推动下，末季的床上用品销售料增加，同时更多的家具展销会也进一步推动销售。

尽管首9个月的出口销售走软（预期按年跌30%至40%），但该公司将从近期原材料价格下跌（如钢铁和天然乳胶）中受惠。得益于海外销售营销活动的计划和运费降低，预期2023年首季的出口销售将改善。

考虑到更高的营销成本和出口销售较低，该行下修2023至2025财年的每股收益，目标价从1.25令吉下修至1.17令吉，潜在上升空间达90.3%。

截至今年第3季，李水吉控股的净现金为1430万令吉（相等于每股8.5仙），2022至2024财年的股息收益率亮眼，介于4.8%至7.2%。