◤谈股论市◢源宗集团盈利 明年有望增长

　券商 ：兴业投银研究
　投资建议 ：买进
　目标价 ：4.00令吉
　闭市价 ：2.21令吉 （截至11月23日）
　每股收益 ：0.27仙 （2023财年估计）
　本益比 ：7.85倍 （2023财年估计）
　股息收益率：3.9% （2023财年估计）

　受到高于预期的利息成本、未实现的外汇损失和Schokinag损失的拖累，源宗集团（GCB，5102，主要板消费）首9个月所取得的盈利低于预期，惟兴业投银研究仍看好该公司能在2023财年取得更好的表现。

　该行解释，这是因为旗下的Ivory Coast可可加工厂业务可为集团的盈利做出贡献，因为该加工厂已开始运作，并计划在今年12月前达到最佳产能。

　此外，全球需求持续强劲也将推动平均售价（ASP）上升，加上能源成本下降，预计可推进Schokinag取得更好的盈利增长。

　不过，考虑到较高的利息支出和Schokinag控股较低的贡献后，该行将集团2022财年盈利下调了14.8%，2023至2024财年盈利则保持不变，并维持“买进”评级。