◤谈股论市◢ 新工厂贡献待定 CYPARK目标价遭砍

券商 ：大众投银研究
投资建议 ：中立
目标价 ：63仙
闭市价 ：72仙 （截至4月3日）
每股收益 ：1.4仙 （2023财年预估）
本益比 ：52.1倍（2023财年预估）
股息收益率 ：-

尽管CYPARK资源（CYPARK，5184，主要板工业）旗下废弃物转换能源（WTE）工厂去年底已投产，但大众投银研究认为，其贡献难以弥补2023财年第5季的收入缺口，因此下修投资评级至“中立”，目标价也从85仙，下砍至63仙。

在缺乏建筑和工程业务的贡献下，CYPARK资源2023财年第5季营业额较低，达3290万令吉；虽然净利按季增长78.4%至300万令吉，但仅占该行预期的3.8%。

该公司的废弃物转换能源厂去年底已投运，并开始录得能源销售。该行预计，由于工厂在第5季的贡献较小，需待第6季才能彰显整体收益；该厂装机容量为19.73兆瓦，可贡献未来16年收益。

此外，该行认为，该工厂除了能提高公司业绩，也能增强公司参与柔佛和马六甲2个废弃物转换能源项目招标的地位。

由于该公司此前宣布更改财年截止日，从原本的10月31日更换至4月30日，因此无上财年比较数据。