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新冠肺炎疫情催化了无现金时代的诞生，越来越多人开始习惯使用电子钱包或网上银行进行付款。无现金时代也带动了大众对加密货币的接受度，比特币价格更在2021年3月首次突破6万美元大关。萨尔瓦多，中美洲的一个国家，已于2021年9月7日宣布比特币为该国合法货币，虽然此举引发该国部分民众的抗议，但无阻该国政府将比特币和美元并列为合法货币的决心。
萨尔瓦多政府随后在2021年11月20日更宣布兴建比特币城市，并计划在火山附近兴建发电厂为加密货币挖矿活动提供能源。在萨尔瓦多政府宣布兴建比特币城市的计划后，国际货币基金组织（IMF）就提醒该国政府，比特币并不适合取代法定货币。曾为全世界比特币最大挖矿国家的中国，也数度表明禁止加密货币，并官宣一切有关投资或挖掘加密货币的活动为非法。
然而，连串负面消息并没有为加密货币市场带来重大的打击，除了价格暂时的波动，整体市场对加密货币的发烧程度仍然不断地在增加。这发展的速度让人不禁质疑，加密货币真的会成为法定货币的终结者吗？在讨论这个课题之前，先让我们来探讨到底什么是加密货币。
加密货币利与弊
当今金融系统面对的其中一个问题就是普及性（Financial Inclusion）。一些人士，比如中下产阶级基于购买能力问题而无法负担部分传统金融服务。也有一些国家的人士，基于国与国的纠纷或制裁等问题，而被一些传统金融业者拒于门外。
此外，某些传统金融服务也面对收费过高，速度有待加强，缺乏信息隐私（当权者能够追踪），集中式的信息存档等，都挑起了信息安全等问题。比特币或加密货币的创建，正是为了给上述问题提供一个解决方案。
当然，比特币或加密货币的速度及廉宜的收费，也只能在对比银行跨境汇款下方能成立，因为比特币每秒平均只能处理7宗交易，而VISA则宣称能够每秒处理2万4千宗交易。虽然新兴的比特币闪电网络（Lightning Network）每秒能够处理2500万宗交易，但是闪电网络仍然有些安全问题需要解决。
比特币每项交易的费用在截稿前大约在美金2.360（YCharts,2021）左右，相较每宗跨境汇款费用是总额的6.38%（世界银行集团，2021）确实来得廉宜，然而对比大马国内DuitNow每宗零售付款免费或50仙的费用来说却相对较高。这些弱点确实让比特币未来成为主要支付渠道的可拓展性增添了许多的未知数。
另外，比特币及一些加密货币主链使用的工作量证明共识算法，也给全球的耗电量及环境带来负担及伤害。每宗比特币交易消耗的1928.83 kWh，这相等于一户普通美国家庭66天的用电量，而比特币一年的耗电量194.95 TWh，相等于整个泰国的用电量（Digiconomist, 2021）。世界的步伐，是往更有效率及绿色环境的方向前进，但是使用比特币却让世界背道而驰。所以，比特币真的能够替代法定货币吗？
加密货币诞生
加密货币的起源要追索到2008年10月31日，一群或一个名为中本聪（Satoshi Nakamoto）的人士，发布了名为《比特币：一种点对点的电子现金系统》的白皮书开始说起 。
比特币最大的特色就是建立一个去除金融中介，并由点对点网络（Peer to Peer Network）来进行清算的电子现金系统。比特币交易记录使用杂凑函式（Hash function）来存档，并采用“工作量证明（Proof of Work）”共识算法机制来进行结算。任何一个人士或单位都能够参与结算过程。使用比特币做交易的人士只是以一个地址被辨认，真实的身分无人知晓，所以用户能有绝对的隐私。
工作量证明共识算法，不外乎使用大量的运算能力，以反复代入随机数的方式，去解开一道复杂的数学题。第一个解开难题的矿工将获系统奖励新的比特币，并获得下个区块（Block）的记账权。而系统已设置解开难题平均须要10分钟才能完成，意即用户大约需要等待10分钟，交易的结算才能完成。
每个区块里的交易记录，将由每个参与点到点网络的全节点（Full Nodes）来保存，所以想要入侵来修改交易记录并不容易，因为需要修改的并不是一个中心，而是所有全节点的记录。而上述支撑比特币运作的科技，被称为区块链（Blockchain）。
加密货币未来
加密货币背后的科技，区块链仍属一项新颖科技，而这科技也一直不断地在改进，所以加密货币的未来是如何，谁都无法说得准。目前唯一比较明朗的是，区块链在未来肯定有存在及发展的价值，尤其在最近爆红的非同质化代币（Non Fungible Token, NFT）、智能合约（Smart Contract）及供应链管理的应用上。
不过，加密货币想成为法定货币的愿景，恐怕仍遥遥无期。撇开央行或监管者是否愿意松开管制，我们又是否已经准备好撇开监管者让科技来维持市场秩序？加密货币的开发人员也声称，加密货币有限的供应量能够对冲通膨率，但是，如此波动的价格真的能够对冲通膨率吗？难保商家因为无法承受价格波动的风险，而决定把商品价格调高。
此外，加密货币也真的如同其创建的宗旨般地“去中心化”，“人人都能参与”吗？或许可看看富人如何更有能力购买功能强劲的挖矿工具，如何有更丰沃的金钱资源参与押注使用权益证明（Proof of Stake），从而能够在挖掘加密货币或者整个市场的浮动上发挥更大的影响力。
当然，加密货币也一直不断地在创新，以上的问题在未来或许会被改善。但是，加密货币的未来更趋向成为另一个投资的资产类别，比如电子现金多于法定货币。当一些国家如柬埔寨、中国等的央行已经着手推出央行数码货币（Central Bank Digital Currencies），尤见如此。加密货币长远的价值依附在其区块链的实用性上，如果能够为市场解决一些问题，那么，该加密货币就能够一直发展下去。
任何想要采矿或投资加密货币的人士，务必先了解什么是加密货币、了解每个新发行的货币和项目后才做决定。毕竟新兴科技或创新的世界，容易存在理解及知识上的差异，让欺诈活动更容易进行，不得不慎重行事。
